六合藏宝图精选管家婆六肖彩图{sjkeytitle}

K图 002013_0

  拟以现金3 亿元收购南京航健70%股权,竖立机电体系补缀服务

  南京航健是南京机电液压工程钻研中央旗下的公司,主营航空机电液压产品及设备的研发、生产、补缀等, 2016-2018 年南京航健净收好别离为0.21/0.30/0.45 亿元。2018 年营收1.44 亿元,经营性现金流0.33 亿元;2019 年前三季度营收0.86 亿元,净收好0.25 亿元。

  为统筹上市公司的补缀能力和资源,竖立在航空机电体系补缀服务保障周围的领先地位,打造一站式航空补缀服务模式,公司拟以现金2.9957 亿元收购南京航健70%股权。现在,南京航健的股东别离为:①南京机电(持股60%)六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,②吴贤(持股20%)六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,③范开华(持股10%)六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,④张炳良(持股10%)。本次标的股权评估值4.28 亿元六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,上市公司向上述4 名股东别离支付1.71/0.64/0.32/0.32 亿元六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,总额3 亿元。

  拟以现金1.5 亿元添资宏光装备六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,完善后上市公司参股比例为36.55%六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,机载体系公司相符计持股宏光装备91%

  宏光装备是上市公司股东机载体系公司100%控股的企业六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,主营空降装备及有关电子产品、空气动力试验专用设备、航空附件研发等。2018 年宏光装备交易收好5.17 亿元六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,净收好0.17 亿元;2019 年前三季度标的公司营收3.29 亿元六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,净收好-0.08 亿元六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,股权评估值为2.23 亿元。

  为完善公司航空机电业务产业链六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,升迁公司中央竞争力六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,强化体制机制改革六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,上市公司拟以货币1.5 亿元添资入股宏光装备六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,完善后六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,上市公司持股宏光装备的比例将达到36.55%。

  拟转让贵阳电机100%股权六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,同时终止实走其盈余转债资金的募投项现在

  贵阳电机主营航空及非航空电机电器制造六合藏宝图精选管家婆六肖彩图,六合藏宝图精选管家婆六肖彩图电源体系总体/武器装备专用传感器的科研、补缀及技术服务等业务。2018 年营收5.86 亿元,净收好-0.25亿元,2019 年前三季度营收4.64 亿元,净收好0.09 亿元。为保持公司不息添长的盈余能力、升迁团体业绩程度,公司拟将贵阳电机100%股权转让给股东机载公司,交易价格1.89 亿元。此表,公司已发走转债中有0.7 亿元原规划用于贵阳电机航空电源生产能力升迁项现在,余额为0.09 亿元,盈余资金将用于长期添添起伏资金。

  吾们认为,公司行为集团机电产业整相符平台,正在不息高效地实走集团的机电资产证券化,议定上述整相符,公司资产质量将得到进一步升迁,有效实现了集团“管资本”的经营思路。

  盈余展望与评级:维持前述展望,展望19-21 年公司营收为125/144.3/166.5亿元,归母净收好为9.36/11.05/13.23 亿元,EPS 为0.26/0.31/0.37 元,PE为24.95/21.14/17.65x 以2018 年标的盈余行为基准值,交易完善后备考归母净收好将添添0.45*70%+0.17*36.55%+0.25=0.63 亿元。按15%净收好添速,展望19/20 年归母净收好添厚0.72/0.83 亿元,备考净收好10.08/11.88亿元,EPS 为0.28/0.33 元,PE 为22.86/19.39x,维持买入评级。

  风险挑示:公司资产整相符落地放缓,航空机电产品业绩添速不敷预期。

(文章来源:天风证券)


posted @ posted @ 20-07-16 08:22  admin  阅读量: